透过报表看经营——解析数字背后的秘密

课程背景：

在经济快速发展的今天，尤其是大数据、互联网+、云计算、人工智能等新兴技术背景下，企业的经营决策日趋复杂化。会计是国际通用的企业经营语言，是企业财务人员必须掌握的重要技能，认真研读企业的财务报表，正确分析和理解其中的财务信息，是企业财务人员的基本功。甚至，我们的日常生活与决策也与企业财务报表紧密相关。财务报表分析已经从专业化知识变成通识知识。然而在实务中大多数财务人员只疲于完成财务报表的编制工作，很少真正从企业经营管理的视角去研读财务报表，理清经营管理决策与财务报表及其业绩之间的关系。实际上，在这些枯燥无味的数字背后隐含着极其丰富的经营和管理信息，包括企业管理者过去正确和错误决策所导致的结果，包括反映企业未来兴衰存亡或命运趋势的信息。通过财务数据分析提升企业经营绩效，具有极其重要的战略意义。

近年来，瑞幸咖啡的22亿元收入舞弊案、康美药业3年累计虚增货币资金887亿元造假舞弊案、康得新的119亿销售收入造假案……每一起案件都让人触目惊心。而阿里巴巴、京东商城、腾讯、大连万达等新兴互联网公司也陆续曝出了企业舞弊案件，甚至已经倒下的乐视网、OFO（共享单车）在某种程度上也是死于了企业舞弊……。

针对上述问题，本课程以财务人员参与企业经营管理为出发点，从基础入手、由浅入深、鞭辟入里，系统讲解企业财务报表分析与舞弊识别新思维、新方法，旨在帮助广大财务人员透过财务报表挖掘企业经营的内在逻辑，透析数字背后的管理规律，帮助广大财务人员找到财务报表内隐藏的经营秘籍，帮助财务人员更好地参与经营管理决策，助力企业实现经营目标。

课程收益：

● 了解最新准则下财务报表的新变化

● 了解会计核算技术与财务分析框架

● 理清经营管理决策与财务报表及其业绩之间的关系

● 掌握通过财务数据分析挖掘提升企业经营绩效方法

● 掌握通过研读财务报表进行战略决策的思维与方法

● 了解企业财务报表粉饰与舞弊方法，识别存在的风险

课程时间：2天，6小时/天

课程对象：企业董事长、总经理、分管财务副总经理、财务总监、财务经理、财务人员以及其他企业管理人员等

课程方式：讲师讲授、案例分析、实操演练、小组讨论等多形式的互动，要求全员积极参与。

课程大纲

导引：财务分析的力量--神话终结者刘姝威：被称股市最危险女人

第一讲：企业管理视角的财务分析基础

一、财务报表及与报表分析的概述

1. 年度报告、财务报告、财务报表区别与联系

2. 如何读懂合并财务报表与母公司财务报表？

实战工具：如何快速获取上市公司最新财务报表等财务数据

二、会计核算技术与财务分析框架

1. 会计核算底层逻辑与人工智能运用的关键点

2. 揭秘企业常见的财务造假手段与识别关键点

3. 审计的底层逻辑与审计失败成因及治理对策

4. 传统财务报表分析方法的困局与突破新思维

案例分析：解读某知名上市公司年度财务报告

第二讲：从企业管理角度透析财务报表

一、从企业管理角度透析资产负债表

1. 认识资产负债表

1）最新修订资产负债表主要项目解读

2）某知名上市公司资产负债表项目解读

思维扩展：如何准确区分新旧准则下的项目变化与联系

1）某上市公司合同资产与应收账款的变化与联系

2）某上市公司应收款项融资项目的列报解读与思考

3）某上市公司合同负债与预收款项的变化与联系

4）某上市公司其他综合收益项目的列报解读与思考

2. 资产质量分析

1）资产结构分析

案例分析：某知名上市公司财务结构分析

思维扩展：怎样判别最优财务结构, 资产结构与资本结构各自达到怎样的比例才算合理?

2）资产质量分析

案例分析：某上市公司主要资产项目分析（货币资金、债权资产、存货、长期投资、固定资产、无形资产及其他资产等）

3）资产利用效率分析（营运能力分析）

案例分析：某上市公司营运能力分析（总资产营运效率、长期资产营运效率、短期资产营运效率）

思维扩展：透析资产项目看资产管理战略

1）货币资金存量管理

2）轻资产管理VS重资产管理

3）以存货为核心的上下游关系管理

4）固定资产管理--稻盛和夫为什么坚持用二手设备？

5）资产配置战略--资本经营与生产经营的双轮驱动效应

6）关于高商誉并购与企业集团整体的综合效益分析

3. 偿债能力分析

1）短期偿债能力分析

案例分析：某上市公司短期偿债能力分析（流动比率、速动比率、现金比率等）

2）长期偿债能力分析

案例分析：某上市公司长期偿债能力分析（资产负债率、权益乘数、利息保障倍数、本息保障倍数等）

案例分析：解密房地产行业“三道红线”与恒大危机

思维扩展：透析负债项目看债务管理能力

1）沃尔玛、京东、小米的OPM战略为何流行

2）小米创业三年市场估值如何达到100亿美元

3）是什么让好莱坞巨头米高梅轰然倒塌

4）稻盛和夫为什么坚持“在土表正中相扑”

5）如何适度举债？如何衡量企业财务状况是否稳定？

思维扩展：透过所有者权益看经营战略

1）如何通过所有者权益知道公司有没有赚钱

2）如何通过ROE迅速判断企业经营业绩

3）创业者为何要引入风险投资，什么样的资本成本最低？

案例分析：稻盛和夫为什么能克服诱惑，坚持不投机

案例分析：从某上市公司看企业的资本引入战略新思维

二、从企业管理角度透析利润表

1. 认识利润表

案例分析：最新修订利润表主要项目解读

案例分析：某知名上市公司利润表项目解读

思维扩展：如何准确区分新旧准则下的项目变化与联系

1）某上市公司其他收益项目解析

2）某上市公司信用减值损失项目解析

3）某上市公司资产处置收益项目解析

4）某上市公司营业外收入与营业外支出项目解析

2. 盈利能力分析

1）收入质量分析

案例分析：某上市公司收入构成分析

案例分析：某上市公司收入持续稳定性分析

实战工具：集经营分析与财务分析与一体的实用分析工具

2）利润质量分析

案例分析：某知名上市公司奇葩的税后净利润（净利润高于营业收入3亿元）

思维扩展：如何快速精准识别真正的“白马股”？

1）“四看法”精准识别超过270倍回报的A股上市公司

2）如何判断利润是主营业务创造的，还是变卖家产获得？

3）如何判断利润是空有纸面富贵，还是收获了真金白银？

3. 发展能力分析

1）增长率分析

案例分析：某上市公司成长能力分析（营业收入增长率、净利润增长率等）

案例分析：如何判断销售增长是企业买来的还是内生性增长？

思维扩展：企业经营者如何透过利润看股权回报

1）利润的形成与层次

2）提高回报率的三大途径

途径一：提高利润率-市场杠杆-产品驱动力

途径二：提高资产周转率-管理杠杆-管理驱动力

途径三：运用财务杠杆-债务驱动力

三、从企业管理角度透析现金流量表

1. 认识现金流量表

案例分析：为什么盈利能力比肩“贵州茅台”的公司也会破产？

2. 现金流量分析

1）获取现金能力分析

2）现金流质量分析

——经营活动现金流量的质量分析（充足性、合理性、稳定性）

——投资活动现金流量的质量分析（战略吻合性、盈利/效益性）

——筹资活动现金流量的质量分析（适应性、多样性、恰当性）

案例分析：如何平衡好企业经营、投资、筹资三大活动现金流量之间的关系？

思维扩展：透过现金流量表看企业风险

1）如何判断现金流的正常与异常？

2）过度融资、过度投资的财务表现与化解方法

3）现金流断裂的主要原因有哪些？是否有前兆？

4）落实“以现金为基础”的经营，怎样管好营运资本？

第三讲：企业财务舞弊识别与风险防范

一、财务报表舞弊的类型

1. 舞弊动机

案例分析：某企业通过虚假信息骗取银行贷款被处罚的始末

2. 粉饰类型

1）粉饰经营业绩的手段

案例分析：某上市公司业绩造假被证监会处罚

2）粉饰财务状况的手段

案例分析：震惊A股的300亿“会计差错”

3. 常用手段（11种）

二、财务报表舞弊的识别

1. 财务报表舞弊的识别方法

1）报表数据勾稽法  2）企业环境识别法  3）粉饰动机推断法

4）比率变动识别法  5）现金流量识别法  6）项目剔除识别法  7）企业危险信号

实战工具：企业财务报表科目间常见勾稽关系分析

案例分析：某科技公司人为放大财务报表数据企图骗取信贷资金

2. 敏感财务指标的风险预警

1）预警内容

2）预警工具

3）预警信息分析

4）预警信息及相关指标设定

案例分析：创业板上市公司康芝药业高溢价收购的背后意欲何为？

课程要点总结

现场答疑解惑